6.7 杠杆与保证金管理 (Leverage & Margin)：参考答案¶

参考答案展示一套可复核的计算与检查过程。相关定义见课程正文。

基础练习答案¶

正确答案必须同时写清输入、输出、单位和时点。一个变量即使数值正确，若它使用了决策后的信息，也不能进入可交易信号。

可运行检查¶

下列代码只使用固定样本，演示答案应先验证数据结构，再讨论指标或策略结果。

In [ ]:

from pathlib import Path
import sys

docs_root = next(parent for parent in [Path.cwd(), *Path.cwd().parents]
                 if (parent / 'utils' / 'data_loader.py').exists())
sys.path.insert(0, str(docs_root))
from utils.data_loader import load_sample_prices

prices = load_sample_prices()
returns = prices.pct_change().dropna()
assert prices.index.is_monotonic_increasing
assert returns.notna().all().all()
print(f'价格形状: {prices.shape}; 收益率形状: {returns.shape}')
print('检查通过：再回到课程正文，用本节方法替换这里的最小示例。')

from pathlib import Path import sys docs_root = next(parent for parent in [Path.cwd(), *Path.cwd().parents] if (parent / 'utils' / 'data_loader.py').exists()) sys.path.insert(0, str(docs_root)) from utils.data_loader import load_sample_prices prices = load_sample_prices() returns = prices.pct_change().dropna() assert prices.index.is_monotonic_increasing assert returns.notna().all().all() print(f'价格形状: {prices.shape}; 收益率形状: {returns.shape}') print('检查通过：再回到课程正文，用本节方法替换这里的最小示例。')

研究练习答案思路¶

记录唯一改变的假设并比较输出。结果对该假设敏感时，需要报告变化幅度，并说明 6.7 杠杆与保证金管理 (Leverage & Margin) 中对应的计算关系。

开放项目评分标准¶

• 问题、数据口径与决策时点明确；
• 有简单基线和失败结果；
• 报告限制，而不把历史结果写成投资建议。

本节特有的提醒：时间泄漏、p-hacking、多重检验和样本选择会制造虚假的 Alpha；必须报告朴素基线。