模块5：投资组合优化

孤注一掷是赌徒，分散投资是赢家。马科维茨的现代投资组合理论（MPT）证明了多元化是投资界唯一的“免费午餐”。本模块带你用数学的力量实现资产的最佳配置。

📓 课程目录

文件序号	内容说明
01_markowitz.ipynb	均值-方差优化模型，计算有效前沿与最大夏普组合
02_risk_parity.ipynb	风险平价策略：不仅平分资金，更要平分风险敞口
03_capm_apt.ipynb	CAPM 与套利定价理论：资产定价的核心数学框架
04_factor_analysis.ipynb	多因子模型分析与组合配置
05_risk_models.ipynb	结构化风险模型构建与应用
06_var_cvar.ipynb	Value-at-Risk 与条件 VaR 极值风险度量
07_covariance_estimation.ipynb	协方差矩阵收缩与清洗技术

🎯 重点总结

资产配置决定了长期投资收益的 90% 以上。不要只盯着怎么买卖具体的单只股票，要站在组合协方差矩阵的高度看整体风险敞口。